證券所發布 IFRS S2 實務指引及簡易版範例，SFim 的觀點與重點整理

Jul 8 / 許宸瑋 顧問
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本文摘要

 金管會已規定我國上市櫃公司自2026年起分階段採用IFRS永續揭
      露準則（含IFRS S1及 S2），即    2027 年度必須公告申報

 IFRS S2包含治理、策略、風險管理及指標與目標四大面向，本文
      聚焦企業較難掌握的「策略面」及「風險管理面」，提供證交所
      實務指引重點整理與操作建議

      因應全球對氣候變遷議題的重視並配合國際趨勢，金管會已規定我國上市櫃公司自2026年起分階段採用IFRS永續揭露準則（含IFRS S1及 S2），即 2027 年度必須公告申報，適用對象及時程安排如圖1所示。金管會亦針對上市櫃公司的氣候相關財務資訊揭露提出明確規範，要求企業具體說明其因應氣候變遷風險與機會的措施，以確保市場獲得完整透明的資訊。

      本文將根據證交所發布 [IFRS S2氣候相關揭露實務指引] 及 [鋼鐵製造業簡易版範例] 進行重點整理，並提供我們的觀點，讓讀者能夠掌握趨勢，共同創造永續未來影響力。
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圖1、推動我國接軌IFRS永續準則藍圖適用對象與時程（資料來源：www.twse.com.tw）

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IFRS S2 氣候相關揭露實務指引

IFRS S2之核心內容包含「治理」、「策略」、「風險管理」及「指標與目標」，與氣候相關財務揭露工作小組（TCFD）建議之結構一致，並反映公司如何監督及管理氣候相關風險與機會。SFIm梳理指引內容並結合輔導經驗，發現在「策略面」及「風險管理面」是大家較難理解的部分。本文將針對上述兩個面向進行重點整理，讓讀者們能夠全面掌握，不再霧煞煞！（點我了解更多：SFIm專業輔導 - TCFD自然相關財務揭露）
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策略面

本章闡述公司揭露可合理預期影響未來展望的氣候相關風險與機會，以及相關的管理策略和財務影響，以幫助一般用途財務報告的使用者了解公司應對氣候挑戰的能力。個體應揭露之資訊包括：氣候相關風險與機會、對經營模式及價值鏈之影響、對策略及決策之影響、對財務之影響及氣候韌性。
下列針對策略面進行重點彙整：
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  • 公司應根據其所屬行業的特性，選擇適用的揭露主題
  • 公司應依IFRS S2第12段之規定，參考 「IFRS S2之行業基礎施行指引」 所定義之行業基礎之「揭露主題」並考量其適用性。這些指引針對不同行業（如服飾、鋼鐵製造及電器製造等）的特定風險與機會，幫助公司識別在其營運過程中最相關的氣候風險，並評估其潛在影響。
  • 於流程中加入TNFD依賴性與影響性的概念，全面掌握價值鏈的氣候風險與機會
  • 辨認風險與機會的流程，指引參考ISSB 於 2024 年底發布之「永續相關風險與機會及重大資訊之揭露」教育文件，個體應辨認氣候相關風險與機會集中於經營模式及價值鏈的何處。除了評估價值鏈的範圍，指引建議考量個體價值鏈中所依賴及影響之資源及關係，並考量其如何直接及間接依賴及影響，而最後從上述結果辨認氣候相關風險與機會，如圖 2 所示。[ 點我了解更多：SFIm專業輔導 - TNFD自然相關財務揭露]
  • 情境分析與風險管理策略，回應氣候韌性時全部搞定
  • 當今撰寫氣候相關報告書時，關於氣候風險分析、情境分析及管理策略相關章節等，因性質相似，在撰寫編排及分析過程上有時會有邏輯不通順的問題。而實務指引透過氣候韌性一節，針對回應及調適氣候相關轉型風險與氣候相關實體風險提出四步驟：確認分析範圍、選擇用於分析的氣候情境與資料來源、確定用於情境分析的假設與變數及執行分析，並提出實務撰寫建議、工具及資源，在本節一次掌握氣候相關的風險與機會並評估其財務的影響。。

圖2、辨認氣候相關風險與機會流程（資料來源：IFRS S2氣候相關揭露實務指引）

風險管理面

本章說明公司對於氣候相關風險與機會可採取之辨認、評估、排序及監控流程；以及如何將該等流程整合至公司整體風險管理流程中。
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  • 指引提出風險管理之架構，用以辨認、評估、排序以及監控氣候相關之風險與機會流程
  • 實務指引提出氣候相關風險與機會之辨認與評估之流程圖 (圖3)。大致分為氣候相關風險與機會之辨認、評估、排序及監控與改善流程，分述如下：
  • 辨認：初步辨認氣候風險與機會，訂定未來氣候情境，進一步辨認與完善氣候相關風險與機會之清單。
  • 評估：考量風險與機會之性質，及該等風險與機會發生的可能性及影響程度。
  • 排序：排序風險與機會，擬定因應對策。
  • 監控與改善：監控治理，持續改善。
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圖3、氣候相關風險與機會之辨認與評估之流程圖（資料來源：IFRS S2氣候相關揭露實務指引）

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  • 氣候相關風險與機會之流程整合至整體風險管理流程
  • 公司應將氣候相關風險有效整合至現有風險管理流程，在整合過程中，尚須考量氣候風險與其他風險的關聯性，且氣候風險的時間範圍可能超過現有策略規劃。實務指引提出四個步驟及整合時相關的考量因素 (如圖4)。
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圖4、氣候相關風險與機會之流程整合至整體風險管理流程圖（資料來源：IFRS S2氣候相關揭露實務指引）

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SFIm 觀點

看完上面的重點整理，是不是覺得IFRS S2沒有想像中那麼可怕？其實掌握了核心概念，就能事半功倍！

1. 先建構風險管理，再制定策略方案

SFIm建議企業可以先建立風險管理面的辨認、評估、排序、監控四步驟流程，並整合到現有風險管理體系中。有了完整的風險管理架構後，再進行策略面的規劃，這個順序調整也是在證交所發布之鋼鐵製造業簡易版範例所提出之架構。能讓企業更精準地制定因應策略，並讓整體邏輯更為順暢。
# 延伸內容：（範例篇）助力企業接軌國際，證券所發布IFRS S2實務指引及簡易版範例，SFim的觀點與重點整理

2. 時間緊迫，現在就要開始行動

 距離2027年申報只剩不到兩年，雖然是分階段進行揭露要求，但SFIm認為每個企業都必須提前做好回應準備，同時掌握企業自身氣候相關的風險與機會。
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結語

本文雖然聚焦於策略面與風險管理面的深度解析，但企業在實務操作時不能忽略IFRS S2的其他兩大面向：治理面與指標與目標面。四大面向環環相扣，唯有全面掌握，才能建立完整的氣候相關揭露體系。策略面與風險管理面是企業最容易遇到困難的部分，但治理架構的建立與量化指標的設定同樣攸關成敗。下一篇範例篇將用 [鋼鐵製造業簡易版範例] 的重點整理帶大家瞭解IFRS S2的具體揭露內容與回應重點。

距離2027年申報期限時間緊迫，企業應立即開始全面性的準備工作。氣候變遷已成為企業必須面對的現實挑戰，那些能夠提早行動、深度思考並建立完善揭露機制的企業，將在永續發展的競賽中取得先機，創造長期價值並為社會帶來正面影響。

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SFIm團隊擁有豐富的永續揭露輔導經驗，能夠協助您的企業因應氣候相關揭露各項要求。無論是策略規劃、風險評估、情境分析或是報告撰寫，我們都能提供專業的諮詢與支援。

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